11月27日，A股放量反弹，全天成交额为1.33万亿元，创业板指以2.73%的涨幅，领涨主流指数，市场也再度活跃起来。展望后市，融通产业趋势先锋基金经理刘安坤对于未来一年的市场相对乐观。他判断持续两年之久的资产荒逻辑将逐步发生转变，此时不妨多一些结构牛市思维。

刘安坤总结相对乐观的预期主要基于两点原因：其一，存在强有力的经济政策目标设定以及与之相匹配的有效工具手段。本轮经济政策导向中，资本市场与房地产价格作为考量因素，有别于以往的稳增长政策，值得我们高度关注；其二，当前市场整体处于相对低位。长期股权风险溢价(ERP)在过去两年呈现过度上升态势，而随着其逐步回归合理区间，将会为市场带来相对可观的空间。

结构上，刘安坤看好三个方向：内需方向，过去两年股价承压，未来其恢复的空间也更大，方向上，内需直接受益于政策的支持、经济的恢复，具体包括地产消费品、新兴消费等；科技方向，核心策略是围绕人工智能领域，秉持抓大放小的理念。AI 算力、应用、终端以及国内外市场布局可进一步细分为多个不同的投资组合，不同发展阶段把握不同的投资机会；出海战略是经济转型升级的关键路径之一，当下国内已经孕育出众多具备强大国际竞争力的制造业企业。从中长期视角审视，出海企业无疑是能够彰显中国企业家精神、技术创新能力以及产品卓越品质的核心资产类别，具有投资价值与潜力。

据悉，刘安坤具有11年证券、基金行业从业经历，其中5年多的公募基金投资管理经历，历任金融行业研究员、策略研究员、专户投资经理、基金经理等职务。

文章来源：证券之星，2024/11/28