在利好消息的刺激下，近来港股市场一度快速上涨，引起市场广泛关注，新经济龙头科技股更是炙手可热。融通中证港股通科技指数拟任基金经理何博表示，全球流动性出现宽松，港股尽管有所上涨，但其估值仍低于全球其他市场主流指数。作为全球较便宜的风险资产之一，港股市场或承接更多的海外资金回流，科技股具有高弹性、对利率敏感等特征，后市表现值得期待。

据介绍，融通中证港股通科技指数从10月21日起发行。该基金跟踪中证港股通科技指数，其成分股聚焦TMT板块（传媒、计算机、互联网、电子）、汽车板块、医药板块，具有鲜明的科技成长属性。

何博表示，该指数选取了50只市值较大、研发投入较高、营收增速较好的港股科技龙头股，具有四大特征：一是市场长期表现佳；二是进攻性强、弹性大，在牛市中属于进攻性品种；三是估值便宜，具有向上修复的空间；四是基本面好，业绩普遍超预期。

何博具体分析道，该指数的成分股包含腾讯控股、美团、比亚迪、小米等公司，其传统业务贡献了稳定的现金流量，创新业务保持着较高增长势头，兼具价值、成长特征。同时，该指数成分股还包含了中小市值的新锐成长公司。从权重来看，发展确定性大、市场认可度高的龙头股权重较高，发展空间大、股价弹性大的中小市值股票权重较低。整体来看，该指数成分股趋于均衡、分散。

何博还谈到，作为离岸市场，港股市场有一定的特殊性。其中，港股上市公司以内地公司为主，投资者结构以外资机构投资者为主。因此，资金容易受到美债利率等境外流动性的影响，公司基本面则容易受到国内宏观政策、经济形势、产业趋势的影响。

谈及投资，何博认为，当前港股投资面临六大利好：一是美联储降息后，美元上行空间有限，流入香港市场的资金会进一步增加，助推优质资产的价格上涨；二是国内政策超预期，有利于提振经济预期和市场风险偏好；三是港股估值相对合理，具有较好的投资性价比；四是南向资金连续流入港股市场，流动性较为宽裕；五是产业资本回购升温，有利于提振市场信心；六是市场风险释放充分，回调幅度较大，投资性价比高。

何博认为科技板块的表现值得期待。首先，由于美联储降息，业绩高弹性、利率敏感型行业有望从中受益，包括互联网、消费电子、半导体、汽车、创新药等板块。其次，南向资金不仅买入高股息股票，也在买入信息技术、医疗保健等科技类股票，不少标的属于稀缺性优质资产。最后，科技板块具备长期竞争力。

何博还谈到，拉长时间来看，全球迎来了新一轮科技发展浪潮，人工智能、大数据、新能源车、生物制药等产业链的投资机会不断涌现，未来前景广阔。“互联网领域，头部企业推动自主开发大模型、电商推荐算法、游戏NPC玩法等领域发展，成果显著，降本增效有利于提振公司业绩；医药领域，AI助力CXO、创新药公司发展，有利于高效研发新药；智能驾驶领域，造车新势力不断优化端到端算法，推动行业持续发展。”何博说。

此外，何博表示，复盘移动互联网时代，行业经历了从基建、设备到应用的递进演绎，这些都在股市上得到了反映。“生成式AI领域，前期投资主线围绕基建侧，后期有望出现现象级应用，发展空间较大。因此，港股科技板块孕育着巨大的投资机会。”何博说。

文章来源：上海证券报，2024/10/21