从券商到基金公司,11年的证券、5年多的基金管理经验,历任金融行业研究员、策略研究员、专户投资经理、基金经理等。如今,基金经理刘安坤已经开始在市场崭露头角。

　　据托管行复核及银河证券数据,截至6月30日,过去6个月,刘安坤管理的基金业绩均明显跑赢同类基金,具体来看,融通产业趋势先锋净值上涨5.26%(同期业绩比较基准为1.28%,同期标准股票型基金净值平均下跌3.87%)。该基金回撤控制得较好,上半年该基金的最大回撤为8.34%,而同类基金平均回撤为17.24%。融通逆向策略净值上涨6.63%(同期业绩比较基准为1.79%,同期灵活配置型基金净值平均下跌3.80%)、融通跨界成长净值上涨6.62%(同期业绩比较基准为1.79%,同期灵活配置型基金净值平均下跌3.80%)。两只基金的回撤分别为6.59%、5.73%,而同类平均回撤为13.63%。

　　回顾刘安坤的投资研究经历,日臻成熟的投资框架的形成,与融通基金的培养体系及个人的反思总结密不可分。

　　融通基金研究部已经实现宏观、策略、行业和公司全维度的研究覆盖。基金经理不仅为所管理的基金负责,同时作为投研一体化的成员,需要参与到其擅长的行业和个股的研究工作中,并辅导相关研究员,共同为投研一体化服务。

　　以研究部总经理范琨为例,她是公司投研体系培养出来的优秀基金经理,她同时又将经验传承,为投研团队赋能、为融通基金的价值投研理念薪火传承贡献担当。

　　融通基金对基金经理的培养有两个阶段特有的流程和工艺。第一阶段,通过公共组合培养研究员的大局观,增强组合配置经验,加快从研究员成长为基金经理的进程;第二阶段,以投资体系六要素的框架为指导,持续推动基金经理主动完善适合自己的、内部自洽的投资体系,并在实践过程中帮助基金经理总结提炼,实现从合格基金经理到优秀基金经理的跨越。

　　值得一提的是, 由于刘安坤先后曾负责宏观策略、大周期的研究工作,其对市场趋势、大势风格有着独到的判断,同时牵头公共组合的构建,提升了其进行行业之间横向比较的能力。此前,刘安坤认为自己的短板在于自下而上的选个股能力,但从2019年管理公募基金开始,他会将70%以上的研究精力分配在研究周期、制造业的个股,通过大量的个股财报阅读、数据跟踪以及高频次的实地调研,形成了自己的一套选股框架。该框架将个股要素分为市值空间、业绩概率、逻辑久期,同时再进一步细拆为能落地的投资工具,进入投资组合的个股至少要满足三要素中的两个,如兼具高业绩确定性和长逻辑久期的个股组合,其特点是收益低但波动小,适合风险偏好较低的市场环境。举例来看,过去一年多融通产业趋势先锋持仓较多的中国造船行业属于该类组合;而兼具大空间和长久期的组合则收益高但波动大,适合较强的市场环境。

　　如今,刘安坤已经形成了较为自洽的投资框架:以绝对收益理念为驱动,基于横向的景气比较和纵向的估值对比,筛选ROIC改善的行业和竞争优势凸显、长久期的个股,同时兼顾宏观、策略自上而下的变化,动态均衡地进行组合管理,以求达到长期来看,具备相对收益、较低回撤的投资结果。

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　　融通逆向策略成立于2018-02-11,刘安坤于2019年5月17日开始担任融通逆向策略基金经理,2019年-2023年,业绩及其业绩比较基准分别为39.74%、18.01%,51.79%、13.50%,7.51%、-1.21%,-18.95%、-10.80%,-12.75%、-4.69%;融通跨界成长成立于2015-09-30,刘安坤于2021年7月20日开始担任融通跨界成长基金经理,2019-2023年业绩及基准分别为56.18%、18.01%,71.44%、13.50%,-7.03%、-1.21%,-25.05%、-10.80%,-11.88%、-4.69%。融通产业趋势先锋成立于2020-06-01,刘安坤于2022年12月16日起担任融通产业趋势先锋基金经理,2021-2023年业绩及基准分别为24.79%、-3.52%,-15.60%、-17.37%,-9.61%、-8.71%。以上数据来源于定期报告,并经托管行复核。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,不得以明示、暗示或其他任何方式承诺产品未来收益。

文章来源：全景网，20240705