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融通基金刘安坤:底部区域,关注高股息红利资产、出海企业以及AI
2024-07-02

        7月1日,A股震荡反弹,房地产、煤炭、稀土等涨幅居前。展望后市,融通基金刘安坤判断,A股当前处在底部震荡阶段。近期由于内需复苏尚需观察、海外进入高波动阶段,市场持续弱势回调。从部分细分行业和龙头公司的纵向估值角度,A股或已处在底部区间,具备长期的投资价值。

  刘安坤分析,宏观上看,伴随着我国高质量发展的持续推进,一批具备全球竞争力的出海公司展示了较高的量、价景气度,这一长期趋势将得以延续,同时资本市场新国九条的推出,鼓励上市公司重视价值创造和对股东的价值回馈,以上两点有望使得国内股市将缓缓走出底部,当然这一过程需要更多正面条件的确认,所以短期偏底部震荡。

  刘安坤看好高股息红利资产、出海、AI为代表的科技股。高股息资产,是由社会无风险利率的长期下行所驱动,金融机构和居民资产存在较大的再配置需求,这类稳定回报的资产将会趋势性地受到资金的青睐,这里面包括港股红利资产;在当前较为复杂的经贸环境下,国内一些制造业公司凭借产品、成本等综合优势,持续提升其在全球的市场份额和价值回报,我们将在合适的估值区间,增加该类资产的配置;AI在全球方兴未艾,国内光通信公司在此价值链中占据一席之地,国内的算力和应用公司也不断深入探索,开发出匹配国内生产力、消费者实际需求的场景,我们将持续关注AI的发展和投资机会。

  同时从市值因子的角度,刘安坤更倾向于选择具备长期竞争力的中大盘股票,这主要基于性价比的回归、资本市场制度的完善以及其资金面的再回流。

  据悉,刘安坤具有11年的证券、5年多的基金管理经验,历任金融行业研究员、策略研究员、专户投资经理、基金经理等职务。刘安坤以绝对收益理念为驱动,基于横向的景气比较和纵向的估值对比,筛选ROIC改善的行业和竞争优势凸显、长久期的个股,同时兼顾宏观、策略自上而下的变化,动态均衡地进行组合管理,以求达到长期来看,具备相对收益、较低回撤的投资结果。

  截至6月21日,过去6个月,刘安坤的代表作融通产业趋势先锋净值上涨7.92%(同期业绩比较基准为4.55%,同期标准股票型基金平均净值增长率为0.46%)。刘安坤动态均衡的投资框架较好地适应了近些年多变的市场风格,这使得他在市场上崭露头角。

  风险提示:

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  融通逆向策略成立于2018-02-11,刘安坤于2019年5月17日开始担任融通逆向策略基金经理,2019年-2023年,业绩及其业绩比较基准分别为39.74%、18.01%,51.79%、13.50%,7.51%、-1.21%,-18.95%、-10.80%,-12.75%、-4.69%;融通跨界成长成立于2015-09-30,刘安坤于2021年7月20日开始担任融通跨界成长基金经理,2019-2023年业绩及基准分别为56.18%、18.01%,71.44%、13.50%,-7.03%、-1.21%,-25.05%、-10.80%,-11.88%、-4.69%。 融通产业趋势先锋成立于2020-06-01,刘安坤于2022年12月16日起担任融通产业趋势先锋基金经理,2021-2023年业绩及基准分别为24.79%、-3.52%,-15.60%、-17.37%,-9.61%、-8.71%。以上数据来源于定期报告,并经托管行复核。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,不得以明示、暗示或其他任何方式承诺产品未来收益。

 

文章来源:新浪基金,20240701