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绩优基金经理再添新基 融通逆向策略于4日起发行
发布日期:2018-01-04    来源:网易

    据融通基金公告,将于2018年1月4日-2月7日发行融通逆向策略基金(005067)。

    记者了解到,该基金将采用逆向投资策略,重点投资于价值低估及阶段性错误定价的个股品种,在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。

    该基金的拟任基金经理张延闽为融通基金权益投资部总经理,他管理的融通通乾研究精选在刚刚过去的2017年取得优秀的业绩。据银河证券统计数据显示,融通通乾研究精选2017年收益率为28.85%(同期业绩比较基准上涨8.60%),在同类基金中位居前20名。

    张延闽介绍,融通逆向策略将更关注长期风险、更关注基本面变化、坚持更低的换手率、坚持更高的持股集中度、追求更“贪婪”的潜在长期回报率。

    张延闽认为,关注的长期风险点主要有两方面:重大争议的公司;好公司价格高,长期收益率不高;基本面是选股的主要依据,另外通过调研评估公司潜在风险。

    张延闽强调,“低换手率”并不等于“买入即长期持有”。若公开信息与季报将买入时的假设证伪,需要及时止损;当股票二级市场价格远远超出其内在价值,预计长期回报率不高,则会选择卖出;如果找到风险收益比更高的标的,会替换掉原计划长期或短期持有的标的。总而言之,投资组合不会依据技术指标来调整而进行多次换手,但会通过动态评估整个组合的风险收益比进行调整。

    近期券商相关研究表明,一个组合的波动率与个股的持股集中度不存在显著的正相关关系,而个股持股集中度的上升有助于组合实现中长期超额收益率,所以张延闽表示在管理融通逆向策略时将坚持集中持股。

    张延闽在选股时更关注的是长期收益率,希望能找到潜在回报率三年翻一倍的投资标的。

    展望后市,张延闽对2018年持乐观态度,“金融监管大幅减少了高回报率的金融产品供应,同时地产的双限政策使得成交量霜冻,削弱了房地产市场的吸金效应。叠加经济表现出来的良好韧性,企业盈利预期乐观。2018年市场信心将逐步增强,股票可能是居民财富结构重新分配过程中受益的品种。”

    记者了解到,融通逆向策略发行截至日为2月7日,投资者可以通过交行、中信、兴业、工行、融通基金官网等机构认购该基金。

(来源:网易)