国内首批触发转型式基金，目标收益8%

　　融通通源一年目标触发式灵活配置混合型证券投资基金是一只混合型基金，主要投资具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票、股指期货、债券和货币市场工具等。拟任基金经理周珺先生具有5年以上证券行业从业经历，从事宏观策略研究、行业研究、周期性研究工作。本基金认购起点1000元起，认购费率1.20%(小于100万)，赎回费率为零。

　　目标收益8%，若达目标收益将提前转型为债基，可提前锁定收益。本基金成立后封闭运作1年，累计份额净值触发提前到期条件，封闭期结束，自动转型为“融通通源短融债券型证券投资基金”。提前触发条件：累计净值连续3个工作日不低于1.10元。触发提前到期条件或达1年最长封闭期，基金依次进入变现期、赎回开放期和集中申购期。

　　浮动管理费制度，与客户风险共担。本基金转型前，按照基金累计净值的高低采用不同费率水平。当累计净值低于1.03元时，不收取管理费。在封闭期到期日前不计提管理费，集中赎回开放期开始前一日计提，并在集中赎回开放期开始后的5个工作日内一次性支付给管理人。转型后的管理费按前一日基金净资产的0.4%年费计提。

　　一、基金产品介绍

　　融通通源一年目标触发式灵活配置混合型证券投资基金是一只混合型基金，主要投资具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票、股指期货、债券和货币市场工具等。拟任基金经理周珺先生具有5年以上证券行业从业经历，从事宏观策略研究、行业研究、周期性研究工作。本基金认购起点1000元起，认购费率1.20%(小于100万)，赎回费率为零。

　　本基金在追求本金安全的基础上，通过大类资产配置与个券选择，采用数量化手段严格控制本基金的下行风险，力争在减小波动性的同时在有效时间内为投资者创造8%的累计目标收益，为基金份额持有人谋求资产的稳定增值。

　　本基金业绩比较基准为：年化收益率8%

　　基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为0%~100%，权证投资占基金资产净值的比例为0%~3%。

　　本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。

　　二、基金分析

　　1、基金特色

　　(1)目标收益8%，若达目标收益将提前转型为债基，可提前锁定收益

　　本基金成立后封闭运作1年，累计份额净值触发提前到期条件，封闭期结束，自动转型为“融通通源短融债券型证券投资基金”。提前触发条件：累计净值连续3个工作日不低于1.10元。触发提前到期条件或达1年最长封闭期，基金依次进入变现期、赎回开放期和集中申购期。

　　赎回开放期：变现期结束后下一工作日起不超5个工作日，赎回开放期结束后下一日起基金自动转型(变现期：不超5个工作日，基金公司对不满足转型后债基条件的资产变现)

　　集中申购期：转型结束之日起不超1个月，期间不开放赎回(之后1 个月内开放日常申赎)

图: 融通通源一年目标触发式混合的运作方式

 

 

(2)浮动管理费制度，与客户风险共担

本基金转型前，按照基金累计净值的高低采用不同费率水平。当累计净值低于1.03元时，不收取管理费。在封闭期到期日前不计提管理费，集中赎回开放期开始前一日计提，并在集中赎回开放期开始后的5个工作日内一次性支付给管理人。转型后的管理费按前一日基金净资产的0.4%年费计提。

　　表格 1: 管理费(转型前)　　

 　　注：F0:本基金合同生效日的基金资产净值 X:为集中赎回开放期开始前一日的基金份额累计净

　　2、收益分析

　　融通通源一年目标触发式混合是一只混合型基金，股票投资占基金资产的比例为0~95%，其优势在于配置灵活：市场无明显机会时，保持低仓位或固定收益资产；市场上涨时，适时配置股票资产。融通基金公司目前旗下有多只混合型，表格2中列出了融通基金旗下的3只混合型基金在2012年的业绩表现，可以看到公司旗下混合型基金2012年整体业绩表现良好，其中融通行业景气大幅跑赢同类平均，在同类中排名前1/4.

　　表格 2: 融通基金旗下混合型基金在2012年收益情况　　

 　　数据来源：Choice资讯、天天基金研究中心

　　3、基金经理分析

　　(1)基金经理简介

　　周珺先生

　　硕士学位，具有基金从业资格。2008年3月至今，就职于融通基金管理有限公司，从事宏观策略研究、行业研究、周期性研究工作。

　　(2)管理能力分析

　　周珺先生具有5年以上证券、基金行业从业经历。其投资风格顺应趋势，以市场认准的行业方向为准，而不是赌在个股上面。主要选择每轮行情的发起板块，不会过分强调配置，风格和行业可能会相对集中，并且不以长期持股为目标。

　　表格 3: 周珺先生过往管理情况　　

 　　数据来源：Choice资讯、天天基金研究中心截止时间：2013-11-22

　　投资建议等级划分